GEMFOREX執行政策

1. 執行政策

GEMFOREX 提供的金融交易服務由 Lindholm Capital Ltd(以「GEMFOREX」為商號運營)提供,是受模里西斯金融服務委員會監管的投資交易商(不包含承銷的全方位服務交易商),牌照號為 GB21026537。(以下稱「GEMFOREX」或「本公司」)。

2. 執行義務

作為受託人,本公司有義務為我們的客戶獲得最佳的中間交易執行。如果未能履行本公司為客戶獲得最佳執行的義務可能產生重大的監管上的影響。本公司的政策以監管機構指定的指導方針為藍本。特別是,最佳執行在很大程度上被認為是一個定性的概念。在決定什麼是最佳執行時,不在於盡可能低的費用,而在於在質量上對交易的最佳執行。在做此決定時,本公司的政策全方位考慮了所提供研究的價值、成交力、手續費率、財務上的責任、資源和回應等經紀商的服務,但不限於此。

經紀商執行:所有交易都是電子化的、完全受監管且透明的。

2.1. 交易的執行

如何確保交易的最佳執行?
所有交易均由主要流動性銀行執行,沒有重新報價、沒有交易台或人為干預,也沒有交易限制。

通過最佳執行,GEMFOREX 確保提供的數據能為客戶提供最佳執行。
本公司考慮以下執行因素:

  • 價格
  • 客戶因執行需支付的費用
  • 執行速度
  • 執行的可能性
  • 訂單大小和性質
  • 對市場的潛在影響
  • 執行相關風險
  • 金融商品市場的性質
  • 與執行相關的其他注意事項

2.2. 執行地點

本最佳執行政策規定了本公司可以與客戶的訂單交易的執行機構。本公司是在「場外交易」(OTC)的 基礎上執行的客戶訂單的唯一執行機構。本公司對於最經常執行客戶訂單的機構,以及我們認為最有可能為客戶提供最佳結果的機構,乃是考慮以下詳細因素而決定:

本公司可以代表客戶在以下執行機構進行交易。

  1. 本公司的流動性供應商
  2. 受監管的市場
  3. 如有必要,本公司在場外交易市場的客戶群。
  4. 由第三方營運的多邊貿易設施
  5. 系統內化器

在選擇與之進行交易的機構/地點時,本公司將採取合理措施確保所選機構為客戶獲得最佳交易結果,同時考慮以下因素:

  1. 在本公司經營的市場中,本公司可只向客戶提供通知我們的價格。
  2. 本公司將提供所有可交易的出價和出價之詳細資訊(通過交易平台,以下述其他事項為準)
  3. 價格的時間有效性——在許多市場中,因談判會在一天的不同時間或曲線的不同部分調整交易利潤,使得交易出現暫停或激增。因此,「最終成交」的價格並不總是可用的,並且可能無法作為當前價格的可靠指標。
  4. 本公司不允許客戶在市場上交易,除非我們有理由確信您有能力(通過代理人或其他方式)結算相關交易。
  5. 手續費可能因客戶而異,具體取決於契約內容和活動水準。

2.3. 交易錯誤

交易錯誤會在客戶帳戶中的交易和結算相關的常見交易偏離慣例時發生。本公司作為受託人的義務之一,就是在發現這些錯誤後立即識別並應對。此外,以下情況也被視為交易錯誤。

  1. 將賣出執行為買入
  2. 證券過度分配或分配不足,即將數字放錯位置或多加了0(例如1,000變為10,000)。
  3. 錯誤的票卷符號(例如以C 代 S)
  4. 用錯誤的帳號進行交易時
  5. 買單或賣單沒有被執行
  6. 當限價單以市價單執行時
  7. 大宗交易的分配不正確
  8. 客戶的帳戶沒有資金來結算交易時
  9. 如果證券的買賣違反了客戶的投資概況或操作方針
  10. 如果為非自由裁量客戶購買或出售證券是在客戶同意之前,或未經客戶同意,或未經適當書面許可的情況下進行時。

以下類型的錯誤不被視為客戶的 RIA 定義的交易錯誤。

  1. 結算前發現的錯誤交易,對客戶沒有負面影響
  2. 不正確書面記載/記錄的交易
  3. 重寫票卷以記述或修改不正確執行的交易
  4. 不相關的第三方(經紀商/交易商、保管人等)所犯的錯誤,但請注意,作為受託人,有責任確認交易並確保第三方的錯誤以有利的方式解決。

本公司的政策是客戶不對交易錯誤負責。如果責任歸屬於本公司時,我們將盡可能在當天內糾正錯誤。如果責任歸屬於第三方,我們將監督該錯誤的解決。如果保管人或經紀商/交易商沒有用最低限度承保任何損失時,我們將以對帳單信用證或我們所開立的支票向補償客戶的損失。

所有交易錯誤必須在發現時及時報告給合規官 (「CO」)。 CO 必須以文書記錄交易錯誤發生的時間以及責任是否歸屬於本公司。
如果負有責任,公司必須確保根據受託人的標準立即糾正錯誤,以維護客戶的最佳利益。如果客戶蒙受損失,我們必須全額賠償,包括交易手續費。如果發生錯誤並且獲利時,

  1. 本公司允許客戶選擇保留利潤。
  2. 經紀商/交易商的保管人可以保留利潤。
  3. 根據本公司的會計準則,最好將利潤保留在本公司的交易錯誤帳戶中,並每年捐贈給慈善機構。

向客戶支付的所有款項均已妥善書面記錄。

2.3.1. 交易錯誤文件

本公司將記錄交易錯誤日誌。 CO將 正確地書面記錄並維護護所有的交易錯誤。

2.4. 市場執行

市場執行是直接以世界各地的銀行和金融機構作為流動性提供者的市場上可用的最佳價格執行訂單。訂單在沒有任何干預或交易台干預的情況下執行。市價單在「Fill or Kill(全部成交否則取消)」的基礎上執行,無需重新報價。使用最先進的經紀商技術,交易者可以體驗到對高頻交易者和剝頭皮交易者有利的低延遲、快速執行和準確的訂單成交。

2.5. 利用減少延遲的技術

快速訂單執行對於準確執行訂單很重要,如有延遲可能會導致交易延遲並以下一個可用價格成交(滑點)的狀況。GEMFOREX將正面解決延遲問題,並使用高速平台為所有交易者提供優秀的高速且低延遲的訂單執行。

2.6. 滑點

但是,由於市場的正常延遲,訂單可能會以下一個可用價格執行(滑點)。滑點通常被認為是負面的,但實際上它對交易者來說可能是正向的,因為最好的執行政策會改善價格。

當結束訂單時,或者當即將遇到止損/止盈時,急劇的市場波動會讓您無法以想要的價格在市場上交易(已經消失或不存在於市場上)。在某些情況下,訂單將在下一個可用價格執行。在市場價格急劇波動的動盪市場環境中,滑點更有可能發生。

GEMFOREX為提高執行速度並減少延遲,提供免費的虛擬專用伺服器 (VPS) 託管功能以幫助客戶快速且高效地進行交易。

2.7. 交易策略

交易前後的透明度是任何交易策略的重要要素,每個客戶都應評估關於經紀商的利益衝突、透明度、條件和執行理念/執行的承諾。 GEMFOREX 提供透明且有益的交易規則,例如無最小市場距離限制、核心點差、最小市場增量以支持您的高頻交易、高收益的專家顧問和專業策略的交易,為客戶的成功交易提供最佳環境。

2.8. 交易監控

GEMFOREX 引入強大的交易監控系統。本公司的系統和交易合規監控流程允許實時監控和檢測惡意算法,在一天結束時檢查市場運作,並在這期間完成所有工作。本公司經過驗證的平台和來自我們經驗豐富且訓練有素的經銷商團隊的員工可以結合實時和歷史數據來檢測本公司平台上的可疑交易模式。

交易監測週期分為兩個階段。

  1. 交易前監控
  2. 交易後監控

以下是監控過程、機制和功能的概述。

  1. 人為的/員工監控
    • 使用交易/訂單監控系統進行實時和交易後監控,以檢測市場上的不法行為或不當交易活動
    • 可疑交易的升級和後續調查的實施
    • 監控電子和語音通信以滿足監管要求
    • 根據合規性監測計劃進行臨時監測審查(桌面審查和專題審查)
    • 確定通過監控和業務審查突出的前台培訓需求
    • 支持審計公司、調查和監管機構的查詢
    • 根據需要提供臨時工作、研究和項目支持
    • 與所有內部控制部門合作,確定與監控相關的問題,並發現和解決未完成的監控、調查和其他控制。
    • 合規管理資訊的製作
  2. 本公司通過選擇合適的已執行訂單樣本並對樣本進行以下評估,從而持續監控執行系統。
    • 執行品質的評估

      ・價格的延遲
      ・執行的速度
      ・價格凍結的頻率和持續時間
      ・流動性的深度
      ・價格的透明度
      ・重新報價

    • 價格供應商提供的價格與本公司提供的價格之間的比較
      定期監控滑點以識別是否有不對稱的情況
    • IT 基礎設施監控(所用接口的響應性、與數據提供者的正確集成等)
  3. MT4/MT5交易合規監控功能
    本公司的 MT4/MT5 交易平台中的字符串交易監控模塊支援交易監控。以下是該軟體功能的概述。
能力 詳情
預設警報/警告場景 我們正在建立一個強大的機制,以提醒投資交易商團隊各種性質的風險場景。
  • 內幕交易
  • 前跑
  • 洗滌貿易
  • 價格波動
  • 分層訂單
  • 塞單(quote stuffing)
  • 監控訂單和執行的比例
  • 交易量急增
  • 成交價突然上漲
  • 與點差比較
  • 被動和大訂單監控
警報和案例管理 交易監控系統配置為具有方便且強大的案例管理模塊。包括以下功能:
  • 用於管理警報分類和調查的功能豐富的工具
  • 完全監視的工作流程
報告
  • 預定義的報告支持調查和管理運營績效。

因此,本公司結合了人類技能、經驗和計數來積極監控交易活動,以確保我們的交易者遵守所有法律、規則、操作方針和國際性的最佳實踐。

2.9. 投資組合管理流程

本公司將持續管理全權委託帳戶。我們投資於根據投資管理協議制定的公開交易股票、現金和我們認為合適的其他證券。一些投資者在投資公開交易股票以外的有價證券之前可能需要預先批准,這在附函中有所說明。

2.10. 研究過程

投資團隊將利用各種來源的資訊。越來越多的網路和新數據庫提供豐富的想法和資訊,以加強我們的研究。

業界調查用於完善本公司獨自的調查工作。本公司的員工定期研究投資。在線資源的例子有財經新聞網站和路透社等。